[ad_1]
الرياض: في الآونة الأخيرة، أصبحت الشركات في منطقة مجلس التعاون الخليجي أكثر ميلاً نحو تجميع مواردها لتحقيق الكفاءة التشغيلية وتعظيم الأرباح.
قالت وكالة موديز في مارس 2023، إنه من المتوقع أن يرتفع اتجاه عمليات الاندماج والاستحواذ في دول مجلس التعاون الخليجي. وبعد مرور عام تقريبًا، يبدو أن توقعات وكالة التصنيف العالمية صحيحة.
عمليات الاندماج والاستحواذ هي معاملات تجارية يتم فيها نقل ملكية الشركات أو مؤسسات الأعمال أو وحدات التشغيل الخاصة بها إلى شركة أو مؤسسة أعمال أخرى أو دمجها معها.
هناك عدة عوامل يمكن أن تجعل مثل هذه المعاملات ناجحة في عالم اليوم مثل التآزر والثقة والتكامل، وفقًا لأندرو نيكول، الشريك في شركة Lumina Capital Advisers.
وقال نيكول لصحيفة عرب نيوز: “من غير المرجح أن تحقق عمليات التآزر النتائج المرجوة المتمثلة في بيع وشراء المساهمين دون خطة واضحة حول كيفية خلق الكيان المدمج قيمة أكبر من أجزائه الفردية”.
وأضاف: “الثقة، لأنه في نهاية المطاف، تتم الصفقات بين الناس. سواء كانوا المساهمين أو فرق الإدارة أو الموظفين، فمن الأهمية بمكان أن يظل التواصل طوال العملية مفتوحًا وشفافًا وموجهًا نحو تحقيق الأهداف المنصوص عليها في أطروحة الصفقة الأصلية.
وأخيراً، فيما يتعلق بالتكامل، أشار نيكول: “التكامل، لأن عمليات الدمج والاستحواذ لا تتوقف بمجرد توقيع الاتفاقيات القانونية”.
وأكد أنه بالإضافة إلى ذلك، فإن وضع مؤشرات الأداء الرئيسية المناسبة لتحقيق التآزر والأهداف، ودمج الفرق، ووضع خطة واضحة طويلة المدى، كلها أمور بالغة الأهمية في إعداد صفقة للنجاح.
وقال نيكول إن عام 2023 شهد تحولاً حقيقياً من حيث “من” الذي كان يتعامل مع المنطقة وخارجها.
“في النصف الأول، شهدنا صفقات أكبر، قادتها عادةً صناديق الثروة السيادية (صناديق الثروة السيادية) – SAVVY Gaming/PIF/Scopely، KSA؛ وأكد نيكول: “بلاكستون/جهاز أبوظبي للاستثمار/سيفنت القابضة، الإمارات العربية المتحدة”.
وأضاف: “مع مرور العام، شهدنا أيضًا زيادة في الصفقات التي يقودها القطاع الخاص، فضلاً عن انتعاش نشاط الأسهم الخاصة”.
وتابع نيكول: “في نوفمبر، أعلنت شركة STS، الشركة الرائدة في مجال توفير حلول التحول الرقمي في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ودول مجلس التعاون الخليجي، عن استحواذ شركة ZainTECH عليها”.
ZainTECH هي شركة تقدم خدمات أمنية مُدارة من الدرجة الأولى مقرها في الإمارات العربية المتحدة تهدف إلى مساعدة المؤسسات على الحماية من تهديدات الأمن السيبراني والكشف عنها بسرعة والاستجابة لها بفعالية.
وفقًا لنيكول، برزت عملية الاندماج والاستحواذ هذه في عام 2023 وسط جميع المعاملات المماثلة الأخرى في المنطقة.
وكشف عن أن صفقة STS/ZainTECH، التي قدمنا لها الاستشارات، برزت بسبب طبيعتها الإستراتيجية للغاية لكلا الشركتين.
وأوضح نيكول: “مشتري يسعى إلى توسيع نطاق خدماته وتضخيمها، والوصول إلى أفضل المواهب، وتوسيع المناطق الجغرافية التي يخدمها، مع إدراك البائع لفرصة الشراكة مع مزود حلول رقمية إقليمي رائد”.
كما سلط الضوء أيضًا على التوقعات المتعلقة بطبيعة عمليات الاندماج والاستحواذ المتوقعة في المنطقة في عام 2024.
“في عام 2023، عززت المنطقة مكانتها كمصدر صافي للابتكار بفضل المشاريع الإقليمية الضخمة، وجهود التحول الرقمي، وتنفيذ الذكاء الاصطناعي. قال نيكول: “سيستمر هذا حتى عام 2024”. ويأتي ذلك في الوقت الذي تحولت فيه المنطقة من الحديث عن تحول الطاقة إلى أن تصبح رائدة عالمية في تنفيذ بعض برامج الطاقة المتجددة الأكثر شمولاً وتنوعًا في العالم، بحسب قوله.
وتوقع نيكول: “في عام 2024، سنشهد المزيد من الصفقات في المنطقة مع استمرار الشركات العالمية في النمو والسعي للوصول إلى المشاريع الإقليمية”.
وأضاف: “نتوقع نموًا عبر قطاعات تحول الطاقة والرعاية الصحية والسفر والسياحة بالإضافة إلى قطاعات الألعاب والهندسة وإدارة المشاريع والتحول الرقمي”.
وفي تسليط الضوء على الموضوع نفسه، قال علي أنور، المدير العام لمجموعة ألفاريز آند مارسال العالمية لاستشارات المعاملات في الشرق الأوسط، في تقرير صدر مؤخراً: “لقد واجه المستثمرون عاماً مليئاً بالتحديات في عام 2023 عندما تضررت أنشطة الاندماج والاستحواذ بسبب المخاوف بشأن بيئة الاقتصاد الكلي والتحديات التي تواجهها. تأثير ارتفاع أسعار الفائدة.”
وأضاف: “على الرغم من أن هذه التحديات لم تنحسر بالكامل، فإن عام 2024 يحمل في طياته إمكانية إظهار بعض التحسن في إبرام الصفقات”.
وفي عام 2024، سنشهد المزيد من الصفقات في المنطقة مع استمرار الشركات العالمية في النمو/السعي للوصول إلى المشاريع الإقليمية.
أندرو نيكول، شريك في شركة Lumina Capital Advisers
أكد كبير المسؤولين التنفيذيين أن أحد الإيجابيات الرئيسية لسوق الاندماج والاستحواذ مع اقتراب عام 2024 هو تراجع حالة عدم اليقين بشأن مسار أسعار الفائدة.
ومضى أنور في تسليط الضوء على حقيقة أن المشاركين في السوق أصبحوا أكثر ثقة مما كانوا عليه منذ عدة أشهر، ويبدو أن هناك انعكاسًا واعدًا للمنحنى منذ نهاية الصيف.
وقال: “إننا نشهد المزيد من نشاط البيع، وبالتالي نتوقع إطلاق فرص الصفقات في أوائل عام 2024”.
ارتفاع الأنشطة عبر الحدود
وكشف نيكول أنه في عام 2023، شكلت الصفقات عبر الحدود غالبية الصفقات المغلقة.
تشير الأنشطة عبر الحدود إلى أي نقل للممتلكات أو السلع أو الخدمات بين الأفراد أو الكيانات التجارية الذين يقيمون في ولايات قضائية مختلفة.
“في استطلاعنا للصفقات عبر الحدود في سبتمبر 2023، كان 70 بالمائة من المشاركين قد قاموا مؤخرًا أو خططوا لإبرام صفقة عبر الحدود خلال الأشهر الثمانية عشر المقبلة. وأوضح نيكول أن هذا كان ضعف مستويات استطلاعنا السابق.
وأضاف: “إن الصفقات في المنطقة اليوم مدفوعة بالرغبة في إنشاء شركات إقليمية رائدة من خلال الدمج في القطاعات الرئيسية مثل البناء والرعاية الصحية وخدمات البنية التحتية، جنبًا إلى جنب مع المعاملات التي تتمحور حول الاهتمام الدولي بالمشاريع المشتركة والشراكة لتقديم المهارات. وتقنيات المشاريع العملاقة المعقدة في الذكاء الاصطناعي والتحول الرقمي والتصنيع المتقدم.
وفي حديثه عن التوقعات في عام 2024، أوضح نيكول أنه من المتوقع أن يكون عامًا حافلًا آخر للمعاملات عبر الحدود في الشرق الأوسط.
وقال نيكول إن هذا يأتي في الوقت الذي أصبحت فيه الأسهم الخاصة – المباشرة والثانوية – فئة الأصول الأسرع نموًا في المنطقة، وسيستمر هذا الاتجاه حتى عام 2024.
وأوضح قائلاً: “مع جمع الأموال الإقليمية من المشاركين المحليين والدوليين وصناديق الثروة السيادية، نتوقع أن يرتفع حجم صفقات الأسهم الخاصة”.
ارتفاع محتمل في الاستثمار الأجنبي المباشر
وقال نيكول إن عام 2022 كان عاما قياسيا للاستثمارات الأجنبية المباشرة في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، وخاصة المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، متجاوزا أعلى مستوياته السابقة في عام 2012.
وأكد نيكول: “بينما لا نزال ننتظر أرقام الاستثمار الأجنبي المباشر لعام 2023 بأكمله، نتوقع أن يتجاوز الاستثمار الأجنبي المباشر في المملكة العربية السعودية نظيره في الإمارات العربية المتحدة، وسيشهد كلا البلدين نموًا مضاعفًا في الاستثمار الأجنبي المباشر على أساس سنوي”.
الاستثمار الأجنبي المباشر هو فئة من الاستثمار عبر الحدود حيث ينشئ المستثمر المقيم في اقتصاد ما مصلحة دائمة ودرجة كبيرة من التأثير على مؤسسة مقيمة في اقتصاد آخر.
أما بالنسبة لخطة الاستثمار الأجنبي المباشر لعام 2024، فمن المتوقع أن تكون قوية إلى حد ما.
“إن معدل نمو تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر قد انخفض في عام 2023؛ ومع ذلك، فإن مشاريع الشراكة بين القطاعين العام والخاص التي طال انتظارها هي في طور الإعداد، خاصة في مجال الرعاية الصحية والنقل والخدمات اللوجستية والرياضة، كما قال محمد السويد، الرئيس التنفيذي لشركة رازين كابيتال، لصحيفة عرب نيوز.
رزين كابيتال هي شركة استشارات للأوراق المالية أسسها السويد في يناير 2021.
وتوقع السويد “لذلك من المرجح أن نشهد ارتفاعا في معدل نمو الاستثمار الأجنبي المباشر هذا العام والسنوات التالية”.
ومع ذلك، فمن الواضح أن منطقة دول مجلس التعاون الخليجي تسير على الطريق الصحيح لتحقيق مستقبل مشرق فيما يتعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ وكذلك الأنشطة عبر الحدود والاستثمارات الأجنبية المباشرة.
وبالتالي، من المرجح أن يساعد هذا في تعويض ارتفاع نفقات التشغيل وتعزيز كفاءة التكلفة بشكل أكبر في المنطقة.
[ad_2]
